Crezi ca analistii financiari fac grafice si desene si prezinta rapoarte frumos colorate? Crezi prost. In realitate, probabil peste 95% din timp il petreci incercand sa iti dai seama de ce date ai nevoie, de unde sa le exporti, cum sa le exporti, cum sa le prelucrezi, ce au vrut autorii sa spuna in acele date si asa mai departe, pana ajungi la raportul final, unde iti dai seama ca ai gresit ceva, dar nu stii ce.
In practica, cele mai multe probleme din analiza financiara nu apar din lipsa de tool-uri sau skill-uri, ci din modul in care sunt inregistrate, exportate si prelucrate datele, din neatentie, din pura necunoastere (fiind multi amatori de analiza si putini experti in domeniu de la care poti invata) si din lipsa unor verificari de baza.
Utilizarea datelor incorecte sau incomplete
Multi analisti lucreaza cu date fara sa se intrebe daca acestea sunt:
- corecte (ex: contabilul a inregistrat chiriile pentru 10 puncte de lucru, dar a inversat locatiile, din greseala)
- complete (ex: vrei sa faci o analiza pe costurile auto pe 1 an, dar ai exportat costurile cu amortizarile masinilor, doar pentru 10 luni)
- finale (ex: pregatesti bugetul pentru urmatorul an si estimezi acelasi cost total si anul viitor, dar ai omis faptul ca tu ai datele doar pentru perioada ianuarie-noiembrie, anul curent)
Erori aparent mici pot duce la rapoarte complet gresite. Fara verificari de baza, analiza devine practic inutila, indiferent cat de bine este prezentata, oricat de multe grafice faci, oricat de multe variatii ai face. Deciziile pe care le va lua Managementul din cauza rapoartelor tale pot fii complet gresite.
Dependenta excesiva de date istorice
O greseala foarte des intalnita este analiza bazata aproape exclusiv pe date istorice. Desi acestea sunt utile, ele nu explica singure ce urmeaza sa se intample.
Analiza financiara care se uita doar in trecut:
- ignora schimbarile din business (creerea unei noi divizii/sectiuni)
- nu tine cont de deciziile viitoare (poate anul viitor vom avea de 2 ori mai mai multi angajati la dep. Marketing si inca 100 de pickeri)
- creeaza o falsa senzatie de predictibilitate (observam un trend ascendent in costurile cu electricitatea in ultimele 6 luni, dar stim ca se vor achizitiona panouri solare, deci costul cu electricitatea va scadea pe viitor)
Datele istorice sunt un punct de plecare, nu o concluzie.
Lipsa standardizarii datelor
Datele provenite din surse diferite sunt adesea folosite fara a fi standardizate. Fara aceeasi structura, aceleasi definitii si aceleasi perioade de raportare:
- compararile devin inutile
- indicatorii sunt distorsionati
- concluziile sunt discutabile
Standardizarea este un pas esential, daca vrem ca rapoartele noastre sa faca sens.
Lipsa reconcilierii cu datele contabile oficiale
Una dintre cele mai grave greseli este folosirea unor fisiere „de lucru” care nu sunt reconciliate cu:
- balanta contabila
- P&L-ul
- alte situatii contabile
Orice analiza financiara care nu se leaga de datele contabile oficiale isi pierde credibilitatea si nu poate fi sustinuta in fata managementului. Am intalnit o situatie reala, unde in raportul prezentat managementului aveam un profit maricel, iar in contabilitate aveam pierdere, in realitate.
Folosirea datelor non-financiare pentru a justifica erori financiare
Datele operationale sau non-financiare pot ajuta analiza, dar nu pot inlocui datele financiare. O greseala frecventa este folosirea acestora pentru a:
- masca erori financiare
- justifica diferente neexplicate
- evita verificarea cifrelor
Datele non-financiare sunt complementare, nu substitut.
Ignorarea deciziilor viitoare ale managementului
Analiza financiara care nu tine cont de:
- investitii planificate
- reduceri sau cresteri de costuri
- schimbari de strategie
devine rapid irelevanta. Deciziile viitoare pot afecta semnificativ rezultatul exercitiului financiar si trebuie integrate in analiza, chiar daca nu sunt inca reflectate in cifre.
Lipsa feedback-ului de la utilizatorii rapoartelor
Multi analisti considera analiza „gata” in momentul livrarii raportului. In realitate, feedback-ul este parte din proces.
Fara a intreba:
- daca raportul este inteles
- daca raspunde intrebarilor reale
- daca este util pentru decizie
Nu te poti numi analist financiar daca exporti niste date din sistem si le trimiti colegilor sau managementului cu speranta ca inteleg singuri ceea ce tu, ai gandit cand ai creat acel raport.
Concluzie
Cele mai frecvente greseli in analiza financiara tin mai putin de lipsa de cunostinte si mai mult de lipsa de disciplina, verificare si comunicare.
Analiza financiara buna este construita pe date corecte, reconciliate, standardizate si puse in contextul real al business-ului si al deciziilor viitoare. Fara aceste elemente, chiar si cea mai frumoasa analiza ramane doar o prezentare.